Monday 16 December 2013

各种金融产品(股票)

金融市场的存在是因为每种产品的风险和回报都不一样.投资者可以在市场里选择自己可以承担的风险和回酬来创造出自己的投资组合.

接下来我们将探讨马来西亚各种普遍的投资工具(金融产品),其性质,风险,回酬,流动性,和资本的大小需要.



股票(证卷)
就像笔者在上一篇文章说到的,当公司扩张需要更多钱时,公司就会选择发行股票.通常在马来西亚,要发行股票都得经过证卷委员会(Securities Commission),国家银行(Bank Negara Malaysia),股票交易所(Bursa Malaysia/Kuala Lumpur Stock Exchange).公司的财务状况,发行股票目的,风险都一一被分析,然后得到各方的批准,才可以"上市/挂牌"成为"上市公司/挂牌公司"(Public Listed Company/PLC).

- 为何发行股票?而不向银行借钱?
向银行借钱要定时还利息,就像笔者之前所说的,这会减低资金的流动性.发行股票却不同,股票持有人是股东也是投资人.公司只有在赚钱,或有足够的能力,才会发放"利息".而因为这种分别,所以我们叫"股息"(股票利息).而且,如果公司投资失败时,面对资金的周转问题更会大大将低,因为不用烦恼"定时的贷款利息".

-当公司倒闭时,怎么办?股东需要负责公司的债务吗?
不用.每家上市公司都是"上市有限公司".也就是说,当公司倒闭时,只有公司的资产会用来摊还贷款,也包括股东所投资的钱.也就是说,如果你投资了100万(买了价值100万的股票)进这公司,顶多你也只亏那100万,公司其他的债务将不涉及或影响你的个人财产.当然,也因为你是股东,公司赚到钱会分给股东,同样的,亏钱时,也是亏股东的钱.当公司倒闭时,所有债权人将向公司索取贷款余额,当所有债权人都拿钱了,剩下的钱,才会分给股东.历史说来,当公司倒闭时(从交易板上"除牌"),股东都没法拿回一毛钱.(但说真的,当你看到公司开始亏钱,股价下跌了,就赶快把它卖了吧~,还等什么把钱都亏完?)

股票代表着公司的股权(拥有权),当你持有某间公司的股票,你就是该公司的股东.当然,股东也有其权力,在股东大会时,可以投票做决定.当公司赚钱时,股东更可以得到"股息".


- 那,玩股票需要多少钱呢?
没有价钱的规定,但有数量的规定.在马来西亚交易所,最少的股票买卖数量是100股,或称1 Lot.外国是1000股.如果你买的股票每张价钱是RM10,那100股就需要RM1,000.如果你买的是便宜股,RM0.20,那100股就等于RM20.也是说,RM20就可以玩股票了!

-为什么看电视上说的,别人都炒股票亏大钱?把身家都输光了?不是说输掉的顶多是所有投资的钱吗?

那是"孖展"交易(杠杆交易).也可以说得上是借钱玩股票.也就是说,你只需Deposit钱,投资银行就会给你高达几倍钱玩股票.例如,你存RM1,000进股票交易户口,投资银行借你高达6倍的钱,RM6,000.如果你用这RM6,000去买股票,股价跌了50%,那你就亏了,RM3,000.RM1,000从你的户口扣除,那另外的RM2,000你就得从自己私人财产拿钱来还.这就是为什么戏里的人会把所有财产都亏光.

-股票会很高风险吗?
这在乎你买哪只股票.大公司比如:云顶Genting, Maybank, Maxis, Digi,有好多大家天天都用着的产品都是上市公司的,这些公司赚钱能力有目共睹,能那么轻易倒闭吗?像云顶,每天都有人去赌钱,而且他们的赌场还偏布全球,能那么容易倒吗?当然,如果你买的是小公司,公司年年亏钱,那就另当别论.

**下一篇我们将探讨"凭单"warrant**

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