Saturday 21 December 2013

各种金融产品(基金,Fund)

这期我们将探讨基金.基金的作用是什么呢?他是一种为没有时间投资,或者没投资概念的人所设的投资工具.每个基金都会由一个资深的人(基金经理)来管理.他们都有着丰富的投资经验,和专业的学术背景.基金经理会将投资者的钱投资进特定的金融产品.这次我们将谈到2种比较普遍的基金,证券指数基金和信托基金.



1. 证券指数基金(ETF, Exchange Traded Fund)
- 是一种可以在大马交易所里交易的基金.
- 其基金的目标是让投资能获得和指数相同的回报.
- 例如,FBMKLCI-EA,是大马交易所里的其中一只ETF.它的"对象"是吉隆玻综合指数KLCI(Kuala Lumpur Composite Index).如果指数上升了3%,那么此基金的目标也得至少赚3%.

Q: 基金经理拿投资的钱投资去哪里?怎样确保基金的回酬会和指数一样?
A: KLCI是由30只市占率(股价规模,简单说就是总市值)最大的公司组成.它们股价的波动都会对指数造成影响.因为指数是被这30间公司影响,所以基金经理就会把钱以不同的分配比例,分别投资进这些公司,从而达到和指数一样的回酬,又或更高.



Q: 投资这基金需要至少多少钱?
A: 和股票一样,至少100张(1 Lot). 其它的佣金费用也和交易股票一样.

Q: 既然基金经理也只是投资进这30间公司而已,为什么我们不能自己投资?要去买所谓的基金,还要让经理赚基金管理费?
A: 股票至少交易是100张,如果30间公司的股票,每间都买100张,那可贵得不得了.而投资进基金,你只需买基金的100张.价格远远的低很多.

Q: 风险会很高吗?
A: 看情况.当情况转坏时,因为此基金投资的都是市值最大,规模大的公司.承担风险的能力自然比其它小公司更高.所以股价的下跌会比其它公司小(此时风险会比其他投资工具低).但在恶劣的环境下,全球经济恶劣环境的带动下,这些市值大的公司会跌得很惨.这是因为他们是指数的领头羊,更是市场的龙头大哥.当经济不好时,所有贵的计划都会被拖延,大公司的计划更是首当其冲.在这种情况时,指数会暴跌,这种基金的风险也跟着相对提高.



2. 信托基金/共同基金(Unit Trust / Mutual Fund)
和指数基金一样,有基金经理管理.不一样的是:
- 不在大马交易所里挂牌,所以不能在交易所做买卖.
- 每个基金都会有不同的名字,代表着不同的投资领域,风险,和回酬.
- 例如有退休基金,教育基金,"冒险"基金,等等,风险视类别而定.投资者可依据自己的意愿和风险承担能力,选择适合的基金.
- 通常由银行发行,例如Public Mutual, CIMB等等.
- 最小投资额通常是RM1,000
- 不像股票,有特定的数量.基金的票数决定于买卖.
- 只要有人要买该基金,基金就会依据相关的投资数额,发行等同价值的"基金票"给投资者.没有限制.
- 当投资人要卖了,就可以卖回给该银行,银行将依据当时的资产净值"Net Asset Value"向投资者买回该基金票.
- 市场里普遍都以"平均每年8%回酬"来做卖点.
- 还有一点不同的是,买指数基金只需还交易费用.而买卖信托基金,需要付"基金经纪"佣金.
- 对于没有投资知识或经验,又想让钱生钱的人来说,投资基金可以说是很好的选择.

**下节我们将探讨衍生品,Derivatives**

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